Lo más relevante:
- Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, pronostica un flujo de liquidez hacia los mercados de riesgo, incluyendo las criptomonedas. Esto ocurrirá una vez que la Cuenta General del Tesoro estadounidense (TGA) alcance su objetivo de $850 mil millones. Según su tesis, al completarse esta absorción de fondos por parte del gobierno, la liquidez regresaría al sector privado, impulsando los activos digitales. Sin embargo, esta perspectiva no es unánime; analistas como André Dragosch de Bitwise rechazan la correlación, calificándola de débil y cuestionable.
- El escenario se complica con el primer recorte de tasas de la Fed en 2024. Lo que generó una clásica reacción de “comprar el rumor, vender la noticia”. Bitcoin cayó por debajo de $115.000 tras el anuncio. Aunque el mercado anticipa recortes más agresivos (con un 91.9% de probabilidad para 50 puntos básicos en octubre). La advertencia de una corrección a corto plazo persiste, especialmente dada la división interna del FOMC sobre la trayectoria futura de las tasas para 2025.
Arthur Hayes predice un futuro de “solo tendencia alcista” para las criptomonedas
Arthur Hayes, cofundador del exchange de criptomonedas BitMEX, considera que la liquidez va a fluir hacia los mercados financieros privados una vez que la cuenta general del Tesoro (TGA) alcance su objetivo primario de 850 mil millones de dólares. Esto también impactará en los mercados digitales, experimentando un impulso alcista sostenido.
“Una vez que se complete esta absorción de liquidez, solo entonces podrá reanudarse la dinámica alcista en los mercados de riesgo”, escribió Hayes el pasado viernes. En momentos en que el saldo de la Cuenta General del Tesoro estadounidense superaba los 807.000 millones de dólares. El mecanismo subyacente es que cuando el Tesoro fortalece su Cuenta General, los fondos son esencialmente retirados del sistema financiero. Esto podría reducir la liquidez disponible para los mercados privados.
¿Una predicción disparatada?
Esta tesis o teoría de Hayes sobre un eventual flujo de liquidez hacia los mercados financieros tras alcanzar la meta del TGA no cuenta con un consenso unánime entre los analistas. André Dragosch, director de investigación para Europa en la firma de inversiones Bitwise, rechazó la correlación, afirmando que “la liquidez neta tiene, en el mejor de los casos, una correlación débil con Bitcoin y las criptomonedas. En mi opinión, esa afirmación es un disparate”.
Una expectativa generalizada entre inversores y traders del ecosistema cripto apunta hacia un incremento progresivo en los niveles de liquidez global durante los próximos meses. Este escenario anticipado está directamente vinculado al giro de la Reserva Federal de Estados Unidos hacia un ciclo de recortes en sus tasas de interés. Se prevé que esta expansión monetaria actúe como un combustible clave para la apreciación de los precios de los activos digitales. Un impulso que, en teoría, se mantendría hasta que la liquidez inyectada comience a agotarse y las autoridades monetarias se vean forzadas a iniciar un nuevo ciclo de ajuste alcista en las tasas.
La predicción alcista de Arthur Hayes confluye con el recorte de las Tasas de Interés de la Reserva Federal de EUA
La Reserva Federal de Estados Unidos implementó un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos. Marcando la primera reducción del costo del dinero desde 2024. Sin embargo, en un movimiento clásico de “comprar el rumor, vender la noticia”, el precio de Bitcoin cayó por debajo de la barrera de los $115.000 inmediatamente después del anuncio. Evidenciando una toma de ganancias por parte de los inversores. La principal criptomoneda del mercado ha caído desde el sábado pasado para ubicarse en cotización de 112.147,51 dólares por moneda, al momento de redactar este artículo y según datos de CoinMarketCap.
Nic Puckrin, fundador de la firma de medios y educación Coin Bureau, advirtió sobre una corrección a corto plazo. Señalando que los mercados habían anticipado y descontado este movimiento de la Fed con anterioridad. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, añadió incertidumbre al destacar que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) permanece dividido respecto a la implementación de recortes adicionales a lo largo de 2025.
No obstante, el sentimiento del mercado proyecta un camino más agresivo. Según datos del Grupo CME, un abrumador 91.9% de los operadores anticipa que el FOMC implementará recortes de hasta 50 puntos básicos en su próxima reunión programada para octubre. El Grupo CME, que gestiona las principales bolsas de derivados financieros del mundo, incluyendo los mercados de futuros, es un barómetro clave para medir las expectativas de política monetaria.
