Lo más relevante:

  • La Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE) ha introducido una nueva clase de producto financiero: los “futuros continuos” para Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). Estos contratos están diseñados específicamente para replicar la funcionalidad operativa de los futuros perpetuos de criptomonedas que han dominado el trading en las plataformas de derivados extrabursátiles (off-exchange). 
  • Al ofrecer estos contratos estandarizados y regulados, Cboe busca atraer el volumen de trading institucional y minorista que tradicionalmente recurre a plataformas no reguladas, proporcionando una exposición continua sin fechas de vencimiento fijas tradicionales. Este lanzamiento de Cboe sigue de cerca los pasos de su competidor clave, el Chicago Mercantile Exchange (CME). 
  • La introducción de estos nuevos productos de futuros es un indicador clave de la maduración y la institucionalización del mercado de activos digitales. La capacidad de ofrecer derivados que imitan el producto más popular del trading cripto (los futuros perpetuos) en un entorno regulado facilita la gestión de riesgos y la entrada de grandes capitales. 

CBOE anuncia el lanzamiento de “Futuros Continuos” de Bitcoin y Ethereum para acceder a derivados extranjeros

CBOE Global Markets o CBOE Holdings, un operador de bolsa financiera estadounidense con sede en Chicago, ha presentado los “futuros continuos” para Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). Describiéndolos en un comunicado de prensa del lunes como herramientas familiares para los operadores nativos de criptomonedas.

La firma con sede en Chicago, que gestiona la bolsa de opciones más grande de Estados Unidos, indicó que estos derivados simularán el comportamiento de los futuros perpetuos con un ciclo de vida de diez años y un ajuste diario en efectivo, cuando comiencen a cotizarse el próximo mes.

Rob Hocking, director global de derivados de Cboe, afirmó en un comunicado que la nueva oferta tiene como objetivo acceder a una parte del mercado que actualmente cuenta con escasa supervisión por parte de los reguladores estadounidenses. “Dado que históricamente los futuros perpetuos se han negociado en el extranjero, Cboe está entusiasmado de ayudar a ampliar el acceso a estos productos dentro de un entorno regulado por EE. UU., transparente y favorable para los intermediarios”, dijo Hocking, haciendo hincapié en la “creciente demanda de los clientes”.

Durante años, los operadores han dependido de plataformas centralizadas de intercambio de criptomonedas, como Binance y Bybit, para negociar estos derivados sin fecha de vencimiento. No obstante, alternativas descentralizadas como Hyperliquid y Aster ganaron popularidad considerable a principios de este año.

CME Group y Cboe eliminan la fricción operativa con nuevos derivados cripto

El CME Group, una de las principales bolsas de futuros del mundo, introdujo en abril los “futuros cotizados al contado” (Spot-Referenced Futures). Estos derivados también proporcionan exposición a Bitcoin y Ethereum. Permitiendo a los operadores mantener sus posiciones por hasta cinco años sin la necesidad de renovarlas constantemente.

Tradicionalmente, los contratos de futuros están sujetos a una fecha de vencimiento específica, que es mensual o trimestral, tras la cual deben ser liquidados. Si los inversores desean mantener su exposición, están obligados a cerrar el contrato que expira y abrir uno nuevo con una fecha de vencimiento posterior (rollover).

Los nuevos derivados de Cboe basan su cotización en datos de precios subyacentes proporcionados por la firma de análisis de criptomonedas Kaiko. Anne-Claire Maurice, directora general de datos derivados de Kaiko, declaró en un comunicado que estos productos están diseñados específicamente para satisfacer “una necesidad real de los inversores institucionales”.

Maurice afirmó que estos futuros continuos son clave porque “eliminan la fricción operativa de las posiciones renovables” al mismo tiempo que aseguran “la transparencia y la supervisión que proporcionan los mercados regulados”.

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