Lo más relevante:

  • Strategy, un actor clave en el espacio de los activos digitales, ha completado con éxito una significativa inyección de capital. Recaudando un total de 715 millones de dólares a través de su reciente oferta de acciones preferentes, identificada bajo el ticker STRE.
  • Esta emisión de acciones preferentes fue específicamente diseñada para atraer a la base de inversores de Europa. Lo que subraya el esfuerzo de la compañía por captar capital fuera de su mercado doméstico y aprovechar la demanda institucional internacional por sus vehículos de inversión ligados a activos digitales.
  • A pesar de la cuantiosa recaudación, la oferta se concretó con un precio de emisión para STRE inferior al que se había proyectado en las estimaciones iniciales. Aunque el monto total recaudado valida la demanda subyacente de la estrategia de la compañía, la moderación del precio final de oferta podría indicar una cautela en el mercado o una respuesta adaptativa a las condiciones de suscripción en el sector financiero europeo.

Strategy recauda $715 millones y expande su estrategia de deuda cripto a mercados europeos

La más reciente colocación de deuda de Strategy generará ingresos brutos valorados en 715 millones de dólares. Destacando que esta es la primera vez que la empresa, conocida por su estrategia de acumulación de Bitcoin (BTC), accede a mercados extranjeros, según un comunicado de la compañía publicado el viernes.

A principios de esta semana, la firma con sede en Tysons Corner, Virginia, anunció sus Acciones Preferentes de Flujo Perpetuo (STRE), un título de acción preferente que está denominado en euros y estructurado para pagar dividendos periódicos. Este lanzamiento se suma a las otras cuatro series de acciones preferentes que Strategy ha emitido exitosamente en el año en curso.

La diferencia con otras acciones preferentes de la compañía, que fueron accesibles a inversores minoristas a través de plataformas de corretaje como Robinhood el mes pasado, radica en que el título STRE cotizará en la bolsa Euro MTF de Luxemburgo. Para los que desconocen, este es un mercado diseñado para acoger a emisores internacionales. Esta movida subraya la búsqueda de capital extranjero para financiar su estrategia.

Este viernes, Strategy confirmó que los fondos netos recaudados con esta oferta se destinarán a cubrir gastos operativos generales, incluyendo, de forma prominente, la adquisición de más Bitcoin. Hasta el lunes, la compañía poseía 641.205 BTC, una reserva valorada aproximadamente en $64.600 millones de dólares, de acuerdo con los precios vigentes del mercado.

Retroceso en las acciones de Strategy 

Según reportes de Yahoo Finance, las acciones de Strategy (MSTR) experimentaron una caída del 3% el viernes, cerrando en 230 dólares. Mientras el precio de Bitcoin (BTC) se mantenía cerca del umbral de los $ 100.000. Las acciones de la compañía han acumulado un retroceso del 14% durante la semana.

“STRE es el primer instrumento de crédito digital que hemos diseñado específicamente para el mercado europeo”, declaró Michael Saylor, cofundador y presidente ejecutivo de Strategy, en una presentación a principios de la semana. Saylor destacó que el dividendo fijo del 10% ofrecido por STRE es comparable al de STRF, otra acción preferente de la compañía que debutó en marzo.

Aunque Saylor había anunciado previamente que STRE tendría un valor nominal de €100 ($116), la empresa comunicó el viernes que el producto se vendería a los inversores a €80 ($93) por unidad de STRE. Strategy aclaró que los dividendos de estas acciones preferentes se pagan en efectivo y se acumulan basándose en su valor nominal original de €100.

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Los inversores en STRE están posicionados con un derecho de prioridad superior sobre los activos de Strategy en comparación con los accionistas comunes. Sin embargo, su reclamo se encuentra subordinado al de los tenedores de STRF y a aquellos que poseen la deuda corporativa general de Strategy.

Strategy pasa de acciones comunes a preferentes para fondear Bitcoin

Históricamente, Strategy ha dependido de la emisión de acciones ordinarias para capitalizar su aumento de reservas de Bitcoin (BTC). No obstante, la efectividad de esta estrategia ha disminuido, dado que el precio de las acciones de la compañía ha caído en relación con el valor de sus tenencias de BTC. Como respuesta, la firma ha recurrido recientemente a la colocación de acciones preferentes para asegurar el financiamiento necesario.

Al momento de escribir este artículo Strategy cotizaba con una ligera prima en comparación con el valor de mercado de sus tenencias de Bitcoin. Registrando una capitalización de mercado de 66.000 millones de dólares. Cabe destacar que hace un año, inmediatamente después de la victoria presidencial de Donald Trump en Estados Unidos, las acciones de Strategy llegaron a negociarse a casi el triple del valor de sus reservas de Bitcoin.

A principios de esta semana, Strategy informó la adquisición de Bitcoin por un valor de $45.6 millones de dólares, un movimiento que siguió a la recaudación de 69.5 millones obtenida a través de una combinación de acciones preferentes y ordinarias. Es relevante señalar que, en los últimos meses, la compañía ha recaudado más fondos de los que ha invertido directamente en Bitcoin, en anticipación a los próximos pagos de dividendos.

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